En esta entrada quiero analizar una situación complicada a la que nos estamos acercando peligrosamente. Se trata de “la tormenta perfecta” porque puede acabar afectando a todos los activos y geografías. Lo cierto es que el movimiento más preocupante desde un punto de vista técnico se está dando en el comportamiento de los bonos. Y tal vez acabe siendo el catalizador de caidas en los activos de riesgo (bolsas) mundiales, así como de un movimiento a favor del euro y contra el dólar. A lo que me refiero es que el “pain trade” o movimiento que más daño haría a los mercados actualmente, es precisamente, que los activos se muevan en contra del consenso de los inversores, es decir: preferencia por la bolsa europea frente a otras areas, por la existencia de un QE del BCE que está mejorando la evolución de las variables económicas de la zona euro. posiciones largas o compradas en bonos (especialemente en Europa y Japón) donde el QE de los Bancos Centrales debieran ofrecer un “soporte estructural” a las tendencias alcistas de largo plazo. posiciones compradas de dólar especialmente contra euro, ya que el primero se enfrenta a un ciclo potencial de subidas de tipos Read more
La Tormenta Perfecta en los mercados: es un riesgo real
Pese a la reciente reacción de fortaleza de algunas divisas europeas, como el Euro y la corona sueca contra el USD, lo cierto es que la divisa americana sigue comportándose con mucha fortaleza contra las divisas emergentes y las divisas “commodity” (AUD, NZD, JPY, CAD…). En el siguiente vídeo quiero destacar un gráfico de FX que a mi entender podría desencadenar un movimiento fuerte a corto plazo y su repercusión en el mercado de renta variable IPC Mexbol. VIDEO (1/1)
En el siguiente vídeo explico el riesgo de que se complete una estructura de vuelta (“Doble Techo”) en el índice de renta variable italiano FTSEMIB. Es tan solo una formación potencial, que habrá que esperar a ver si finalmente se completa. Pero ofrece una buena oportunidad de venta si ocurre. Además incluyo varios análisis relativos del índice italiano frente al SP500, Eurostoxx50, Índice de renta variable mundial e Ibex, para entender mejor porqué en el caso de querer vender alguna bolsa europea, la italiana es la que más sentido tiene. VIDEO (1/1)
La situación en algunas bolsas asiáticas se encuentra en un punto crítico. Da la sensación de que caidas adicionales desde los niveles actuales podrían completar estructuras de vuelta tipo “doble techo” que darían pie a correcciones importantes hacia las directrices alcistas principales. Por otro lado, la bolsa rusa también está ahora apoyándose en la línea de tendencia que define todo el proceso de mejora desde hace unos meses. Sin embargo, con una tendencia de medio plazo claramente bajista parece interesante analizar los dos posibles escenarios potenciales. Os dejo un vídeo con el análisis. VIDEO (1/1)
En el siguiente vídeo muestro porqué, pese a la reciente ruptura de máximos históricos de algunos índices americanos, como el SP500, no estamos viendo un comportamiento especialmente impulsivo al alza. Para ello repaso lo que está ocurriendo en 6 sectores clave del mercado americano. Este tipo de análisis se conoce como “bottom-up” y ayuda a entender que hay detrás de los movimientos de los índices generales. El análisis se centra en los siguientes activos: SP500 Sector de Consumo Sector Financiero Sector Farmaceútico Sector Industrial Sector de Materiales Básicos Sector de Tecnología Espero que os ayude a entender en que consiste un análisis tipo “bottom-up” o de “abajo a arriba” VIDEO (1/1)
A continuación os dejo un análisis de lo que está ocurriendo en el Dólar. En el análisis encontraréis: Dólar Index Euro Dólar Dólar contra Australiano Dólar contra Yen Dólar contra Corona Sueca Dólar contra el Dólar Canadiense Espero que os ayude a tener una visión global. Video (1/1)
En las últimas 48 horas se ha producido un fuerte repunte en el precio de la plata. Esta subida ha perforado la directriz bajista que arranca de los máximos en noviembre de 2012. A pesar de ello la tendencia de medio plazo sigue siendo bajista y la línea de tendencia de largo plazo (la que se inició en el año 2000) se ha roto a la baja. ¿Qué es lo que puede suceder a corto plazo? Creo que la clave estará en torno a la resistencia en la zona 17.15/45. Mientras no superemos este nivel la secuencia de máximos descendentes sigue activa y por tanto la tendencia sigue siendo claramente bajista, con el riesgo de volver a ver una rotación hacia la zona de soporte en 15.00/15.50. Por el contrario, una ruptura de 15.45 abriría una nueva fase impulsiva con objetivo probable en 18.40/70. ¿Qué sucede a medio/largo plazo? Este punto (18.40/70) representa un techo muy fuerte ya que confluyen la directriz bajista de medio plazo (línea marón), la línea de tendencia de largo plazo rota (línea verde), y la zona pivote de mínimos desde junio de 2013 hasta junio de 2014 y techos en 2015. Por tanto, considero que Read more
En el siguiente vídeo he hecho un análisis del mercado de divisas centrándome en la evolución del Dólar y el Euro contra los principales pares de mercado. Podréis encontrar una visión de: • Dólar contra: Sek, Eur, Gbp, Nok, Nzd, Aud, Cad, Jpy, Chf, y dólar index. • Euro contra: Chf, Jpy, Huf, Sek, Nok, Cad, Gbp, Nzd, y euro index. • Emergentes, USD contra: Brl, Clp, Cop, Pen, Mxn, Idr, Inr y Try. Espero que os ayude a tener una visión global de lo que está ocurriendo en el mercado de FX. VIDEO (1/1)
En el vídeo siguiente he querido repasar de forma generalizada lo que está ocurriendo en las bolsas de todo el mundo. En lugar de concentrar mi análisis en unos pocos mercados y hacerlo de forma exhaustiva, me he decantado por analizar el mayor bloque posible de índices de las distintas áreas geográficas, para extraer una idea clara de lo que esta ocurriendo a nivel global. Estos son los activos analizados: Europa: Dax, Cac, Eurostoxx, Ibex, FtseMib, Ftse, Omx, Smi, Portugal, Rusia. USA: Djia, Sp500, Nasdaq, Russell2000, MidCaps, NYSE Comp, Dow Transporte, Sector bancos, VIX Asia: Hong Kong, China Comp, Nikkei, Singapur, Corea, Indonesia, China, Australia Latam: México, Brasil, Colombia, Peru, Chile Tampoco he enfocado el análisis a una visión de largo plazo, sino a ver las estructuras en las que estamos inmersos en cada uno de ellos y posibles desarrollos a corto/medio plazo. Para aquellos que echen en falta un análisis más estructural, solo mencionaré que sigo esperando un fuerte deterioro en la bolsa americana antes de que finalice el verano de entre un 10 y 20% de corrección, pero como veréis en el vídeo, tal vez desde niveles más altos a los actuales. La visión bajista se debe a la situación Read more
Como hace mucho que no cuelgo un artículo con un análisis global, aprovecho hoy para hacerlo. En el vídeo encontraréis un análisis de: Bolsas: US (SP500 y DJIA), Europa (Eurostoxx e IBEX), Latam (Bovespa, IPSA, etc), ASI (varios índices) Relativos entre Bolsa Americana y Europea Bonos: Aleman 10y, US10y, periferia FX: Dolar contra varias divisas y Dolar Index Commodities: CCI, Petroleo (Brent y West Texas), Oro VIX (volatilidad SP500) Espero que os ayude a ver el mercado globalmente. VIDEO(1/1)
